j9九游会

2025年5月8日下午，j9九游会律师事务所主办的“2025年监管动态及实务”闭门研讨会于北京办公室圆满落幕。本次活动吸引了多位上市公司高管、金融机构代表及法律从业者参与，围绕近期监管趋势与典型违法案例、立体化追责流程及动态、监管各环节间的相互影响及相应应对策略、最新指导性案例启示等热点议题展开深度探讨，为资本市场合规业务提供前瞻性实务指引。

 

 

j9九游会律师事务所主任龙海涛律师作为活动主持人热烈欢迎了各位嘉宾的到来，并就j9九游会的一体化，专业化特色进行了简要介绍。

 

j9九游会律师事务所合伙人王文君律师以“监管的趋势、体系和责任”为主题，围绕监管执法新态势与责任体系展开实务解读。

 

 

王文君律师本次分享的第一部分重点围绕监管的体系及趋势展开。首先，王律师对违规监管的行政、民事、刑事立体化追责体系进行了介绍，并对证监会行政处罚与交易所自律监管的双层监管框架、领域民事程序中特别代表人诉讼、示范判决机制等特殊规定，以及刑事追责落实“应移尽移”原则等重点问题进行分析。在此基础上，王律师结合实务案例，对监管行政、民事、刑事立体化追责的实践情况进行进一步阐述。随后，王律师重点分析证监会近期结合新《公司法》对相关监管规则的修订动向，指出信息披露规则升级及财务指标披露精细化将成为持续强监管的核心抓手。进一步，王律师结合监管最新数据指出，当前资本市场执法呈现“责任追究从严从实、主体覆盖全链条化、周期追溯纵深化”的新特征。

 

在分享的第二部分，王文君律师重点结合指导性案例及其他典型案例对违法的行政、民事、刑事责任进行了分析。在行政责任层面，王律师结合经办过的具体案例，着重对行政监管中六大典型违法行为：信披违法、欺诈发行、违规减持、中介机构违法、内幕交易、操纵市场的认定要点、争议问题和抗辩空间进行了阐释。在民事责任层面，王律师对虚假陈述民事侵权责任实体上的侵权行为、主观过错、因果关系及损失构成要件成立标准进行了概述。在刑事责任层面，王律师结合近期发布的检察院指导性案例对欺诈发行罪、违规披露不披露重要信息罪、内幕交易罪、操纵市场罪的刑责认定标准及行刑衔接执法趋势进行了阐释。通过上述分析，王律师建议各市场主体在充分了解违规追责体系的基础上，进行事前的风险防范、合规体系建设，并在涉及责任追究时在合规范围内争取最大化维护企业自身权益。

 

j9九游会律师事务所合伙人周代春律师以“行政监管的内部机构、调查、处罚流程”为主题，从实务视角系统拆解了违法事件查处的全流程，并结合案例为市场主体应对监管风险提供了专业建议。

 

 

周代春律师首先梳理了违法案件从行政立案、调查、处罚到后续民事赔偿及刑事追责的全链条流程，强调各阶段公告节点（如立案通知、事先告知书、处罚决定书等）对市场主体的关键影响。同时，周律师深入剖析了证监会内部的横向协作机制，包括稽查局、证监局与处罚委的分工配合，以及交易所、专员办等机构在调查取证中的联动作用，为理解监管逻辑提供了清晰框架。

 

针对立案、申辩听证、处罚及复议等关键环节，周代春律师提出“早介入、全联动、专业化”的应对三原则。周律师指出，行政监管结论往往通过证据固化和判断外溢影响后续民事、刑事责任认定，因此市场主体需在立案初期即系统准备：一是扎实整理证据材料，把握听证阶段的法律抗辩要点；二是在复议阶段重点审查程序合法性，争取突破监管结论的“依从性”限制；三是提前制定刑事风险预案，形成多维度防御体系。周律师特别强调，应对监管需“系统布防、立体抗辩”。例如，针对财务造假等技术性较强的案件，企业应注重法律、财务与行业专业力量的协同，通过分阶段策略在调查、听证、诉讼等环节掌握主动权。此外，周律师提示市场主体关注行政与司法程序的衔接，避免因证据固化或结论外溢导致风险升级。

 

至此，本次研讨会圆满落下帷幕。未来，j9九游会将继续在合规和纠纷解决领域持续专业深耕，期待与更多客户及同业伙伴开展深度对话，共同探索资本市场合规治理的创新路径，在监管动态与市场实践的交汇点上，携手构建更加规范、透明、健康的市场生态体系。

 

 

j9九游会简介

j9九游会始创于2006年，现拥有合伙人150余位，律师及其他专业人员共500多名，在北京、上海、深圳、武汉、杭州、成都、青岛、广州、海口、香港设有10家办公室。

 

j9九游会是一家能提供全周期、立体化、一站式法律服务的综合性律所。我们聚焦境内外公司、金融及资本市场客户，围绕“资金端（发行端）、交易端（资产端）、退出端（争议端）”这一闭环，陪伴客户从初创期、成长期到成熟期的发展全过程。“精益服务，成就客户”是我们的使命。

 

j9九游会是一家少有的全所“公司制、一体化”管理运营的律所。这使我们的服务完全没有专业领域或地理区域的界限，而是根据客户实际需要，无缝调配全所资源，通过专业分工与紧密协作，服务好每一个项目或案件。j9九游会也是一家全面拥抱“数智化”的律所，用数据驱动管理、赋能业务，借助人工智能和新兴科技不断提升法律服务的质量和效率。